就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(y两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思ǒu)，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年(nián)第二(èr)季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是(shì)，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的(de)估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级(jí)的(de)人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售。

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