今(jīn)年以来，美(měi)股科技板块(kuài)持续上(shàng)涨，多(duō)只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人(rén)士表示(shì)，今年美(měi)股科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和(hé)资(zī)本市(shì)场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字产业化变(biàn)革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司，因此看好(hǎo)该板(bǎn)块长期投(tóu)资价值。

　　美(měi)股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年(nián)内(nèi)收益霸榜前20名(míng)，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅(jǐn)有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余悉数为美股(gǔ)科技主(zhǔ)题产(chǎn)品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发(fā)全(quán)球精选人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其(qí)一季度重仓持股情况(kuàng)来看该产(chǎn)品主投美股(gǔ)科技股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位投向信息(xī)技术行业，前三大重仓(cāng)持股(gǔ)股票(piào)分别为微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和(hé)超威半导(dǎo)体，其中微软(ruǎn)持(chí)仓(cāng)数量相较于上期大(dà)幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全(quán)球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多(duō)只(zhǐ)美凝神静气的意思 凝神静气是成语吗股科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达克100、易方达标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯(sī)达(dá)克(kè)100美元现(xiàn)汇(huì)等(děng)逾(yú)20只产(chǎn)品年(nián)内回报均超20％，这(zhè)些产品一部分前(qián)十大重仓股(gǔ)中占(zhàn)比较高的多(duō)是美(měi)股科技股(gǔ)，另一部(bù)分所跟(gēn)踪的(de)指数主要(yào)权重股(gǔ)为(wèi)美股科技股(gǔ)。

　　对(duì)此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人(rén)工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的人工智能热潮(cháo)推动了(le)美股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比(bǐ)去(qù)年(nián)年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重股(gǔ)为例(lì)，可以(yǐ)看到有很多和AI概(gài)念相关的(de)软(ruǎn)硬件公司(sī)，今年全(quán)球AI应用热潮也都是由这些公司掀起和推动(dòng)的，这类人工智能股贡献了(le)纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投资(zī)热浪(làng)全面席卷美股市场，引(yǐn)发了科技股(gǔ)的全面看(kàn)涨(zhǎng)情绪，5月(yuè)25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二(èr)季度营收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到(dào)了近160％，可以(yǐ)说(shuō)今年AI概念的火热，持续推动了(le)中(zhōng)美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投(tóu)资(zī)部基金经理万琼(qióng)也(yě)认为，多(duō)只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益于今年最(zuì)热(rè)的(de)主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引(yǐn)领发展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅都接(jiē)近(jìn)28％了(le)，这个指数基(jī)本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年内美(měi)国(guó)科技股整体(tǐ)呈(chéng)持续上(shàng)涨趋势，但走势也(yě)略有(yǒu)震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收跌，苹(píng)果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收(shōu)涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等科技股(gǔ)股价也(yě)开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近(jìn)期(qī)美国科技板块(kuài)同时(shí)受到有利(lì)因素以及不利因(yīn)素影(yǐng)响，其中，美股(gǔ)近期(qī)正经历着债务上限谈判和(hé)美(měi)联(lián)储加息政策博弈(yì)带来的不(bù)确定担忧，市场担(dān)心(xīn)重演2011年(nián)美国违(wéi)约危机，当时时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共(gòng)和党人在最后一(yī)刻通过提高债务上限和削(xuē)减赤字的(de)法案，勉强避(bì)免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发(fā)全球资(zī)本市场(chǎng)剧烈(liè)波动；不(bù)过(guò)，鉴于美国作(zuò)为全球(qiú)第一大(dà)经济体的偿债能力，投(tóu)资人多半认为美债几近零(líng)风险。此外，美联储对于未来暂停加息(xī)以及(jí)可能的降息(xī)均存在分歧，对美股短期走势也(yě)产(chǎn)生了一(yī)定(dìng)影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认(rèn)为，AI概念(niàn)以及算(suàn)力应用(yòng)对相关软硬件科技(jì)公司(sī)营收(shōu)的提振，以及(jí)未来应用全面支撑着科(kē)技公司发展(zhǎn)，都是(shì)积极(jí)的(de)。当(dāng)前(qián)众多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正来(lái)自数据中心(xīn)等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断(duàn)升级迭(dié)代，未来支撑力(lì)度(dù)或将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)凝神静气的意思 凝神静气是成语吗马逊、谷歌五大科技龙头为例，一(yī)季(jì)度净利润均出现不同程度的(de)下滑(huá)，除微(wēi)软外其余四家巨头业绩(jì)均低(dī)于(yú)预期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技股业绩承(chéng)压的主要因(yīn)素。这些公司普遍意识到当前宏(hóng)观压力(lì)，积极(jí)通过削减开支、降本增效(xiào)的方式提升盈利能(néng)力。

　　“不(bù)过科技(jì)创新(xīn)仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器(qì)。”国(guó)泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生(shēng)成(chéng)式(shì)人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产(chǎn)业化变革(gé)浪(làng)潮，所涉及的产业链也迅速成为(wèi)全球资本(běn)瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价均实(shí)现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信科(kē)技企(qǐ)业巨头们已(yǐ)通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从(cóng)量变到质变的厚积薄发能力，从(cóng)而(ér)有望在中长期持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目前(qián)美股科技股(gǔ)汇(huì)集(jí)了全球最(zuì)头部(bù)的AI产业链(liàn)公(gōng)司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推广能否为(wèi)这些公司打开新(xīn)的增长(zhǎng)曲(qū)线，并(bìng)带(dài)动估值(zhí)的提(tí)升，值得重点关(guān)注。

　　博(bó)时基金万琼表(biǎo)示，科技(jì)板(bǎn)块代(dài)表人(rén)类未来发展的方向，看好这(zhè)个板块长期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美(měi)国科技(jì)公司(sī)又是引领全(quán)球科技的(de)发展，美(měi)股科技(jì)板块还(hái)是具有(yǒu)很好的长期投资价(jià)值。投资(zī)者可以考虑长期的配(pèi)置一(yī)部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要(yào)注意的风险，包括货(huò)币政策的走(zǒu)向、银行危机的(de)后续等。投资者应根据(jù)自身(shēn)的风(fēng)险偏好，尽可(kě)能的(de)做多(duō)资产的配置。坚持(chí)长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰认为，美(měi)国作为世界(jiè)上(shàng)最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关性(xìng)低，从分散投资的角度来看，能够(gòu)发(fā)挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看(kàn)好美股科技(jì)股、生物制药(yào)公司，相(xiāng)比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更好(hǎo)，更符合美股的特(tè)征，历(lì)史收(shōu)益率也更好。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和投资(zī)机(jī)会，建议投资者结(jié)合自身风险承受能(néng)力(lì)，可以考虑(lǜ)定投的方式(shì)参与，或(huò)许是一种体验(yàn)更好(hǎo)的方(fāng)式。”

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