“非农之夜”不平静！

　　6月2日(rì)，美国劳工部数据(jù)显示，美国5月非农新(xīn)增就(jiù)业(yè)33.9万人，几乎是(shì)估计中(zhōng)值19.5万的两倍，为2023年(nián)1月以来最(zuì)大增幅。5月失业(yè)率为3.7％，高(gāo)于前值3.4％和预期3.5％，创下(xià)2022年10月(yuè)以(yǐ)来新高。

　　非农就业数据(jù)公布后，美国国债价(jià)格盘中跳(tiào)水，收益率拉升，对利(lì)率前(qián)景(jǐng)更敏感的两(liǎng)年(nián)期美(měi)债收(shōu)益(yì)率日内升幅扩大到10个基点以上；美元指数迅速转涨，摆脱两周(zhōu)低位。互换合(hé)约定价显示，投资(zī)者预期的美(měi)联(lián)储7月(yuè)加(jiā)息(xī)几率增加，预计未来两次会议(yì)期间(jiān)将加息25个基点，6月加(jiā)息的几率不到50％。

　　三大美国股指集体高开，早盘均(jūn)曾涨(zhǎng)超1％，午盘刷新日高时(shí)，道(dào)琼斯(sī)工业平均指数涨(zhǎng)超740点(diǎn)、涨超2.2％，标普500指数涨近(jìn)1.7％，纳斯达克综合(hé)指数涨近1.2％。 最终，三大指数连(lián)续两日集(jí)体(tǐ)收(shōu)涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅2.12％，创去(qù)年11月30日鲍(bào)威尔讲话暗示12月放(fàng)缓加息当天以来最(zuì)大收盘涨幅 报(bào)33762.76点，创(chuàng)5月1日以来收盘新高(gāo)。标普收(shōu)涨1.45％，创5月5日苹果一季报公布次日(rì)以来(lái)最大涨幅，报(bào)4282.37点(diǎn)，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以来收盘新高。

　　国际(jì)原油盘中涨(zhǎng)近3％，美油(yóu)继续脱(tuō)离两个月低谷(gǔ)，但未(wèi)能抹(mǒ)平全周(zhōu)跌幅，和布油均三周(zhōu)来首次累跌，市场(chǎng)焦点转向本周末(mò)的OPEC+会(huì)议。黄金(jīn)在美(měi)元和美债(zhài)收(shōu)益率(lǜ)反弹的(de)打击(jī)下持(chí)续(xù)下行，创两周多来最差(chà)单(dān)日表现。

　　东证衍生品(pǐn)研究院分析师(shī)徐颖表示，就(jiù)5月新增就业人(rén)数而言，美国(guó)劳动力(lì)市场存在韧性。可以(yǐ)看到，5月美国非农新增就业33.9万人(rén)，好于市场预期的19万人，同时4月非(fēi)农从(cóng)25.3万上(shàng)修至25.4万，3月非(fēi)农(nóng)从16.5万上修至(zhì)21.7万，4月和3月合计上修9.3万人，2023年(nián)至(zhì)今平均(jūn)每月新增就(jiù)业31.4万。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，5月新增就业主(zhǔ)要集中在教育与医疗（+9.7万）、休(xiū)闲与酒店（+4.8万）、专业及商业(yè)服(fú)务（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信(xìn)息(xī)行业(yè)就业(yè)人(rén)数减少(shǎo)，私人服务行业整体表现好于4月，生产(chǎn)部(bù)门就业稳定，建筑(zhù)业(yè)表现亮眼，与(yǔ)近期房(fáng)地产市(shì)场的(de)反弹一(yī)致，建筑业新增就业2.5万人，制造(zào)业中非(fēi)耐用品(pǐn)生产连(lián)续(xù)三个月(yuè)就业人(rén)数(shù)减少，与制(zhì)造业目前持续收(shōu)缩的状态吻(wěn)合(hé)。同时她(tā)指(zhǐ)出(chū)，5月非农就(jiù)业报告(gào)也显示出就业市场边际降温的更多(duō)迹象，5月失业人数增(zēng)加44万至640万，失业(yè)率从3.4％回升至3.7％，高于市场预期的(de)3.5％。后续随(suí)着各行业裁(cái)员人(rén)数的增加，失业率预计会继(jì)续回升，但3.5％的失业(yè)率水平基(jī)本是60年代以来的最低(dī)水平(píng)，在失业率回(huí)升(shēng)至4％之前，预计还不(bù)会引(yǐn)发(fā)市场(chǎng)和官方的明显担忧。

　　此外，劳动(dòng)参与率稳定在62.6％，4月职位空缺数(shù)量回升，就业市场供需矛盾仍在，但随着需求降温(wēn)，已经有所缓解，体现为工资上涨(zhǎng)压力开始降(jiàng)温(wēn)，5月工资(zī)增(zēng)速环比回(huí)落至0.3％符(fú)合(hé)市(shì)场预(yù)期(qī)，同(tóng)比(bǐ)降至4.3％，低于市场预(yù)期，工资对通胀的助推作用缓解后(hòu)，核心通胀压力(lì)减弱，美(měi)联储(chǔ)进一步加息的必要性降(jiàng)低(dī)。

　　她表示，美联(lián)储6月(yuè)利率(lǜ)会议“按(àn)兵不动”是(shì)大概率事件，还需要(yào)关注后(hòu)续公布(bù)的5月美(měi)国通胀数据，当(dāng)前的就业(yè)市(shì)场状态可以支撑在通胀压力较大时继续加息(xī)。美联储利率会议落地(dì)前，市场步入振荡盘整状态，预计美元(yuán)指数(shù)在105附近偏强运行，随着美国(guó)政府(fǔ)债务上限问题落地(dì)，美债(zhài)收益率风险偏向上行，预计(jì)国际(jì)金价在1950美元/盎司附近筑底(dǐ)。

　　又有变数？欧佩克+可能会进一步(bù)减产

　　据消息人士声称，在(zài)周(zhōu)日（6月4日(rì)）的部(bù)长级(jí)会议上，欧(ōu)佩(pèi)克+可能会宣布进一步(bù)减产，以提(tí)振原(yuán)油价格(gé)。

　　据(jù)悉，可能的选项之一是额(é)外减产约100万桶/日。而(ér)此前有报道称，欧佩(pèi)克+不太可能在会议(yì)上决定进一步削减石(shí)油(yóu)产能(néng)。

　　虚虚(xū)实实的(de)消(xiāo)息意味着更多的(de)不确定性，结果仍然(rán)不(bù)明朗(lǎng)。眼(yǎn)下欧(ōu)佩克+面临诸多挑战，不仅成员国(guó)之间相互争(zhēng)吵，美国(guó)、加拿大和巴(bā)西等(děng)国家还在蚕食该集(jí)团的(de)市场份额(é)，这也让分析师(shī)们左右为(wèi)难。

　　随着经济(jì)前景的恶化(huà)，欧佩克+成员国在4月份承(chéng)诺，从(cóng)5月(yuè)份开始自(zì)愿减产，不过这些行动都未能止住(zhù)油价(jià)的下跌(diē)势头。

　　上周，沙特能源大臣威(wēi)胁要进一步减产，他告诫投机者(zhě)要“当心”。两天后，俄罗(luó)斯副总理诺瓦克则与沙特(tè)能源大臣唱了反调，这(zhè)位(wèi)俄罗斯官员表示，他认为(wèi)欧佩克+本周(zhōu)末(mò)不(bù)可能减产，布伦特油价可能会在年(nián)底前自行回升至每桶80美元(yuán)。

　　数据和分(fēn)析公司OANDA的高级市场分析(xī)师(shī)Edward Moya表示(shì)：“没有人想(xiǎng)在欧佩克+会议之前做空原油，交易(yì)员永远不应(yīng)该低估沙特(tè)在欧(ōu)佩(pèi)克+会议期间采取行动的可能(néng)。”

　　伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩(pèi)克+希望(wàng)维持石油市场稳(wěn)定，我们将毫不犹(yóu)豫地做出任(rèn)何决定(dìng)，以使(shǐ)市(shì)场(chǎng)更加(jiā)平(píng)衡。他(tā)似乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析(xī)师(shī)认为，进(jìn)一步减产(chǎn)的可(kě)能性为40％。他们写(xiě)道(dào)：“各国(guó)石(shí)油部长(zhǎng)们决心避免重蹈2008年(nián)的覆辙，当时(shí)全球(qiú)经济和金(jīn)融稳定突然崩(bēng)溃，导致原油价格在六(liù)个月内从逾140美元(yuán)跌至35美元。”

　　泽(zé)连斯(sī)基(jī)：俄乌冲(chōng)突(tū)期间，乌克兰不会成为北约成员！

　　当地时间6月2日(rì)，乌克(kè)兰总统泽连斯基在与爱沙(shā)尼(ní)亚总(zǒng)统的联(lián)合新闻发布会上(shàng)表示(shì)，在俄乌冲突进行期间，乌克兰不会成(chéng)为北约成员。泽连斯基说，不是(shì)因为不想，而(ér)是因(yīn)为目前(qián)很难。乌克(kè)兰只(zhǐ)是希望北(běi)约合作伙(huǒ)伴听到(dào)声音，这一点(diǎn)非(fēi)常重要(yào)。

　　同时，他(tā)指出，乌克兰在成为北约成员国之前需(xū)要更多(duō)安(ān)全保(bǎo)障，乌克兰需要把这(zhè)些(xiē)保障都写在纸上，直(zhí)到乌克兰能真正获得安全保证(zhèng)，有资(zī)格成为北约成(chéng)员。

　　据参(cān)考消息(xī)援引俄新社莫斯(sī)科5月31日报(bào)道，英(yīng)国《金融时报(bào)》援引(yǐn)知情人(rén)士(shì)的话报道称，乌克(kè)兰总统泽(zé)连斯基向(xiàng)北约各国领导(dǎo)人明确表示，除非(fēi)向基辅提供加入北约的(de)路线图，否则他将不会出席7月举行的维尔(ěr)纽斯峰会(huì)。此外，泽连斯基6月1日在访(fǎng)问摩尔多瓦时(shí)表示(shì)，乌克(kè)兰已(yǐ)经做(zuò)好了加入北约(yuē)的准备，基辅(fǔ)正在等待(dài)北(běi)约接纳乌克兰。

　　对(duì)乌克兰(lán)近期加入北(běi)约一(yī)事，法国(guó)、德国等北(běi)约国(guó)家(jiā)持反对意见。

　　德国(guó)国外长贝(bèi)尔伯克当(dāng)地时(shí)间6月1日在奥(ào)斯陆参加北约(yuē)外长(zhǎng)会期间表示，德(dé)国(guó)不认为(wèi)北(běi)约应(yīng)该在(zài)近期内接纳乌克兰。此外(wài)，包(bāo)括法(fǎ)国在内的其他一些北约成(chéng)员(yuán)国也不希望乌克兰迅速成为北约成员国，而只是希望为乌克兰(lán)提供安全保(bǎo)障(zhàng)。

　　进入(rù)6月(yuè)，在宏观市场情绪(xù)回暖影响下，大宗商品市场出现普涨行情。从(cóng)海外宏观层面来看，美国(guó)债务上限危机“闹剧”落幕，美国(guó)参议(yì)院通过(guò)债务上限法案，暂时取(qǔ)消(xiāo)了政府31.4万亿美元(yuán)的债务上限，避免了可能(néng)出现的美国(guó)有史以(yǐ)来首次(cì)违约，使得市场避险情绪消退。同(tóng)时(shí)在美(měi)联储本月会议或暂停加(jiā)息的预期推动(dòng)下，美元(yuán)指(zhǐ)数回落(luò)至一周低(dī)点，对风险资产的压制减弱。

　　国内方面(miàn)，中(zhōng)国5月财(cái)新PMI重返50上方(fāng)，好于预期(qī)的数据改善了市场情绪，同时(shí)市场也在翘首等待(dài)新一轮稳增长(zhǎng)政策的出台。

　　天胶价格重返万二关口

　　周五，在市场情绪(xù)回暖的带动下，天然(rán)橡(xiàng)胶期货价格回升。截至(zhì)收盘(pán)，天然橡胶(jiāo)期货主力合(hé)约站上12000元/吨(dūn)的(de)整(zhěng)数关(guān)口(kǒu)。纵观本周(zhōu)，沪胶期货主力价格表现振荡微升，周(zhōu)度收(shōu)涨(zhǎng)1.05％。整体来看，本周(zhōu)国内天胶市场利好支撑疲软，胶价维持(chí)宽幅振荡格局。

　　可(kě)以看到，近两(liǎng)个月(yuè)以来(lái)，天然橡胶(jiāo)市场(chǎng)消息比较热闹，前有云南旱灾消(xiāo)息发酵，后有收储传闻，然而天然橡胶期价(jià)终究支撑不力，逐步归于平静。从(cóng)整个5月行情来(lái)看，生(shēng)意社(shè)指出，5月天(tiān)然橡胶(jiāo)行情(qíng)上半月上行，下半月回(huí)调，全月(yuè)呈倒“V形”走势(shì)。生意社(shè)商品行情分析系统监测显示，5月(yuè)沪胶持续小幅波动，12000元/吨点位轻(qīng)易被破(pò)，行情维持偏弱(ruò)振(zhèn)荡。综合来看，5月天然橡胶(jiāo)盘(pán)面微涨(zhǎng)1.04％，行情短期受(shòu)消息提(tí)振有小幅上行，但市场供(gōng)多需少(shǎo)，终究无力(lì)支撑(chēng)，上行(xíng)态势转而向下。

　　五一假(jiǎ)期(qī)归来(lái)，市场传(chuán)言称国储今年将收储(chǔ)10万吨(dūn)天然橡胶新胶，天胶价格应声上涨，影响持续多(duō)日。直(zhí)至5月月中，收储(chǔ)传闻(wén)叠加产(chǎn)区降雨，市场氛(fēn)围再(zài)次提升(shēng)，沪(hù)胶突破(pò)12300元/吨，国(guó)产全乳现货胶主流(liú)报价至11880元/吨(dūn)。而后该消(xiāo)息(xī)始终未(wèi)得(dé)到证实，市场影响(xiǎng)逐步消失匿迹(jì)。

　　可以看到，继此(走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受cǐ)前云南(nán)干(gàn)旱传闻(wén)发(fā)酵(jiào)后(hòu)，5月(yuè)以收(shōu)储为核心展开(kāi)的新一季交割品博弈仍然激烈(liè)。中(zhōng)信建投期货能化分析师童长征表示，天(tiān)然橡(xiàng)胶此轮的上(shàng)涨(zhǎng)与下跌，与收储(chǔ)这一传(chuán)闻息息相关。他指出(chū)，国(guó)储收储的政(zhèng)治、战略(lüè)意(yì)义大于经济(jì)意义，橡胶与(yǔ)石油、钢铁、煤炭并称为四大工(gōng)业原料，是(shì)关(guān)系国(guó)计(jì)民(mín)生(shēng)、国防安(ān)全的重要(yào)战略物资。毫无疑问的是(shì)，对于全(quán)球来说(shuō)，天然(rán)橡胶是(shì)严重(zhòng)过剩的。但(dàn)要考虑到一(yī)个(gè)事实：中国的天然橡胶的自给率不足(zú)20％，高度依赖进口(kǒu)。从中国(guó)本身的天然橡胶来说，是供不应求(qiú)的(de)。因此，在(zài)当前(qián)诡谲(jué)多变的国(guó)际(jì)政治(zhì)格局(jú)中，对天然橡胶的储备其实是(shì)有很高(gāo)的(de)必要性。

　　“此前橡胶(jiāo)收储(chǔ)传闻的收储量为10万吨，收储的(de)对象是国产全乳胶（即期货交(jiāo)割(gē)品）。10万(wàn)吨的量相(xiāng)对于整个天然橡胶的年产量来说非常小，不过才占0.7％，即便对中(zhōng)国全年的消(xiāo)费(fèi)量来说也只占1.7％。从这个角度来说，对(duì)天然橡胶(jiāo)整体的供求几无影响。但是如果收(shōu)储的对象是(shì)交割品的话，性(xìng)质就不(bù)同(tóng)了(le)。因为目前全年国产全(quán)乳的最大产量不(bù)过30万吨(dūn)（去年(nián)仅17万吨，今年估计在20万—25万(wàn)吨），那(nà)么收储的量其实占到相(xiāng)当全年交割品产量(liàng)的1/3—1/2，这是非常大的(de)一个比例(lì)。”在童长征看(kàn)来(lái)，如(rú)果国储轮(lún)储橡(xiàng)胶事件成立，根据交割(gē)品(pǐn)的供求判断影响，再结(jié)合历史上收(shōu)储的影(yǐng)响，RU的价格有可能会更(gèng)上(shàng)一层楼。但是，由于(yú)整个事(shì)件的进程会非常缓慢，价格的反应(yīng)不会即(jí)刻见效。

　　供应旺季来袭 基本面难(nán)言乐观(guān)

　　进入6月(yuè)，伴随(suí)着物(wù)候条(tiáo)件的改变，产(chǎn)区全面开割上(shàng)量，橡胶供(gōng)应(yīng)旺季(jì)到来，然而天胶下(xià)游需求并未有趋势性改善，胶价上涨动能驱动依旧缺乏。

　　国投安(ān)信(xìn)期(qī)货(huò)能化分析师胡华钎(qiān)告(gào)诉(sù)记者，目前全球(qiú)天(tiān)然橡胶(jiāo)供应进入(rù)季节性的增(zēng)产期，中国(guó)云(yún)南天然橡胶产区加(jiā)速恢复(fù)走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受开割，预计6月(yuè)中旬全面开割，海南产区已经全(quán)面开(kāi)割，海外越(yuè)南天然(rán)橡胶产区也全(quán)面(miàn)开割，目前主要(yào)产胶(jiāo)国产(chǎn)区(qū)逐渐进(jìn)入雨(yǔ)季，物(wù)候条(tiáo)件已经由差变(biàn)好。但是由于目前天然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)上(shàng)游原料价格相对偏低，胶农割胶积(jī)极性不高，加工厂利润也偏低，工厂加工积极性也不高。

　　大地期货(huò)橡(xiàng)胶研(yán)究员(yuán)唐逸表示，后续橡胶供应端将(jiāng)逐步恢复正常，产(chǎn)量逐渐增加。目(mù)前云南产区大面积开割，预(yù)计后市仍有较多(duō)降雨，干旱情况已得到缓解。海(hǎi)南(nán)日收胶量在3500—4000吨(dūn)/天，供(gōng)应(yīng)相(xiāng)对正常。泰国东(dōng)北部产(chǎn)区逐步上量，南部产出(chū)仍在低(dī)位，本(běn)周以及下周预计雨水较多(duō)。越南(nán)、柬埔寨产(chǎn)区已大面积开割(gē)，原料数量逐步增(zēng)加。同时根据(jù)历(lì)史降雨(yǔ)数(shù)据来看，厄尔尼诺现(xiàn)象下橡胶产区降雨量虽(suī)然处(chù)于历史均值以(yǐ)下的(de)概率较(jiào)高，但由于季(jì)节性(xìng)的走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受因素，降雨(yǔ)绝对数量仍然(rán)能够保证。因(yīn)此(cǐ)，他预计后市“厄(è)尔尼(ní)诺”现象不(bù)会是引(yǐn)发(fā)行情上涨(zhǎng)的主要因素。

　　从需求(qiú)端来看，东证衍生(shēng)品研究院(yuàn)能化高级分析师曹璐表示，目前(qián)轮胎(tāi)厂家外(wài)贸(mào)订单量(liàng)较(jiào)为充(chōng)足，对(duì)开工率形成一(yī)定支撑，加上轮(lún)胎用(yòng)原料价(jià)格处(chù)于低位，轮(lún)胎(tāi)厂家(jiā)开工(gōng)积极性尚可。而内(nèi)销市场(chǎng)需求(qiú)表现依然偏弱，各层(céng)级经销商(shāng)仍以消(xiāo)耗(hào)前期库(kù)存(cún)为主(zhǔ)，对(duì)后(hòu)市较为(wèi)悲观(guān)、谨慎补货。

　　隆众资讯最新数据显示，目前(qián)下游外贸订单充(chōng)足，加之内销订单(dān)缺货现(xiàn)象仍(réng)存(cún)，企业排产积极性不减。半钢胎样本企(qǐ)业(yè)产能利用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢(gāng)胎厂开(kāi)工小降(jiàng)，个别企业因内销出货压力(lì)加(jiā)大，为控制成(chéng)品库存(cún)压力，存适(shì)度降负现象，全钢胎(tāi)样本企业产能利(lì)用率为66.34％，环(huán)比(bǐ)-0.34％，同比(bǐ) 8.48％。

　　整体来(lái)看，胡(hú)华钎认为(wèi)，目(mù)前天然橡胶基本面(miàn)处于供需(xū)两弱的格局中，尤其是下游需求分歧较大。“主要(yào)是不同的市场主体预期不同，但(dàn)是整体来说此前市场对今年的预期过(guò)高(gāo)。从下(xià)游轮胎行(xíng)业来(lái)看(kàn)，今年以来(lái)国内(nèi)轮胎开(kāi)工(gōng)、产量(liàng)和出口(kǒu)同比数据还是不错的，反(fǎn)映国内实际需求(qiú)并不差。但(dàn)是从汽车行(xíng)业来(lái)看，由于汽车刺激政策退出，今(jīn)年(nián)国内汽(qì)车市(shì)场相(xiāng)对疲软，价格战等负面消息较多，市场总体(tǐ)上偏(piān)悲观。此外，青岛(dǎo)地区天然橡(xiàng)胶现货库存持续攀升，有些人认为是国内需求(qiú)不(bù)行，但是其实是进(jìn)口过多(duō)导致(zhì)的。”

　　在(zài)胡华钎看来，目前(qián)主要还是(shì)宏观面(miàn)主导胶(jiāo)价走(zǒu)势(shì)，一方面中国经(jīng)济复苏进程、人(rén)民币汇率波动(dòng)；另一方面美(měi)联储加息进程，以(yǐ)及(jí)美国银行危机和美债上限问题等。看(kàn)向下半年，他认为天然橡(xiàng)胶(jiāo)基本面仍然缺乏指引(yǐn)，只有天(tiān)气和轮储仍有(yǒu)可能(néng)“掀起波澜(lán)“，而宏观面预计比上半(bàn)年好，比如美联储加息步伐暂缓(huǎn)、国内(nèi)经济回暖等，因此对天然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)市(shì)场不宜过(guò)度悲观。

　　“短期市(shì)场没有明确方向，主要(yào)跟随宏观因(yīn)素波动。”唐逸认为，“供应(yīng)端(duān)仍然是主导(dǎo)后市胶价走势的主(zhǔ)要因素(sù)，随(suí)着各产区开割后产量逐渐增加，海外恢复速度仍然(rán)偏慢，预计干(gàn)胶的数量(liàng)并不会少，包括今年交割品的(de)数(shù)量。我们(men)中(zhōng)期(qī)观点仍然偏空，后市预计存在(zài)下跌的空间。”

　　曹璐(lù)则(zé)表示(shì)，在供给端没有天气影响(xiǎng)的情况下，后续主(zhǔ)导胶价的(de)因素主要在需求端(duān)。从下半年来看(kàn)，外需受海外经济衰(shuāi)退和(hé)汽车(chē)半导体短缺影响，预计难有起色。外需走弱也(yě)导(dǎo)致海外(wài)货(huò)源涌入国内(nèi)，对国内现货端(duān)构成压力(lì)。内需方面(miàn)，春节前市场基于(yú)内需复苏的逻辑(jí)，已经出现一波反弹行(xíng)情，但节后(hòu)市场从(cóng)交易预期开始转向交易现(xiàn)实，由于(yú)国内需求复苏不及预期，胶价因此持(chí)续承压运行。整体(tǐ)来看，她(tā)表示短期胶(jiāo)价基本面缺乏向(xiàng)上驱(qū)动，只有价格的绝(jué)对低位才能(néng)刺激有效的(de)去库(kù)和资金(jīn)再次做多(duō)的意愿。后续还需继续关(guān)注(zhù)天(tiān)气端是(shì)否(fǒu)有(yǒu)扰动因素，一(yī)旦天气(qì)出现异常状(zhuàng)况，或(huò)将带来新的(de)阶段性行情。（有(yǒu)删减）

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受