今年以来，美(měi)股科(kē)技板块持续上涨，多只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品前20名(míng)，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能(néng)领域(yù)的大(dà)发(fā)展(zhǎn)。当(dāng)前，全球(qiú)产业界和资本市场都在积极拥抱这新一轮的(de)数字(zì)产(chǎn)业(yè)化变革(gé)浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了全(quán)球最头部(bù)的AI产业链公司，因(yīn)此(cǐ)看(kàn)好该板块(kuài)长期投资(zī)价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产品年内收益前35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩半(bàn)导体(tǐ)ETF和(hé)一只(zhǐ)日经225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其余悉(xī)数为(wèi)美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产(chǎn)品主投美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信(xìn)息技术行业，前三(sān)大(dà)重仓持(chí)股股票(piào)分别为微软、英伟达(dá)和超威半导体，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的(de)收(shōu)益紧随其后，一季度该产品重(zhòng)仓持(chí)股了英伟达、苹果(guǒ)、超威(wēi)半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达(dá)克100、易方达标(biāo)普信息科技(jì)A人民(mín)币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一(yī)部分前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多(duō)是(shì)美股科技(jì)股，另一部(bù)分所跟(gēn)踪的指数(shù)主要(yào)权重股为(wèi)美股科技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达(dá)克100E每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办TF基金经理刘杰表(biǎo)示(shì)，今(jīn)年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较好，也许(xǔ)更(gèng)多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大(dà)型语言模型引(yǐn)发(fā)的人工(gōng)智能热潮推动(dòng)了美股大(dà)涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相(xiāng)比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大权(quán)重股为例，可(kě)以看到有很多和(hé)AI概念(niàn)相关的软硬件公司，今年全球AI应(yīng)用热(rè)潮也都是由这些公司(sī)掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股贡献了纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全球投资热浪全(quán)面席卷美股市(shì)场(ch每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办ǎng)，引(yǐn)发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二季度营收(shōu)超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨(zhǎng)幅(fú)达到了近160％，可以说今年AI概念的火热(rè)，持续推(tuī)动了(le)中美市场相关板块的(de)持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部基金经理万琼也(yě)认(rèn)为，多只美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益亮(liàng)眼，主要还是受益(yì)于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来(lái)的涨(zhǎng)幅(fú)都接(jiē)近(jìn)28％了(le)，这(zhè)个指数基本囊括了美股(gǔ)绝大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内美国科(kē)技股整(zhěng)体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势(shì)也略有震(zhèn)荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股(gǔ每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办)指(zhǐ)全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌(diē)；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟(wěi)达、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科(kē)技股股价也(yě)开始(shǐ)回(huí)调(diào)，其中英伟(wěi)达大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历史(shǐ)新高。

　　对(duì)于美(měi)股科技股震(zhèn)荡上涨(zhǎng)的走势(shì)，广发基金刘杰(jié)表示，近期(qī)美国科技板块同时受到有利(lì)因(yīn)素以及不(bù)利(lì)因素影响，其中，美股(gǔ)近(jìn)期正经历着债(zhài)务上限谈(tán)判(pàn)和美联储加息政(zhèng)策博弈带来的(de)不(bù)确(què)定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美(měi)国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥巴(bā)马和众(zhòng)议院共和党人在(zài)最(zuì)后一刻通(tōng)过提高债务上限和削(xuē)减赤字的法案(àn)，勉强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产生的紧张局势(shì)引发(fā)全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于(yú)美国作为(wèi)全(quán)球(qiú)第一大经济体的偿债能(néng)力，投(tóu)资人(rén)多半认为美债几近(jìn)零风险。此(cǐ)外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以(yǐ)及可(kě)能的降(jiàng)息(xī)均(jūn)存在分歧，对美股短(duǎn)期(qī)走势(shì)也产生了一(yī)定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对(duì)相关软硬(yìng)件(jiàn)科技公(gōng)司营收的提振，以及未来应用(yòng)全面支撑着科技公司发展，都(dōu)是积(jī)极的(de)。当前(qián)众多云(yún)公(gōng)司(sī)竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业(yè)绩(jì)增长(zhǎng)正来自数据中(zhōng)心等相关应用，而随(suí)着AI概念的不断升级(jí)迭代，未来(lái)支撑力(lì)度(dù)或将持续。

　　国(guó)泰基金表(biǎo)示(shì)，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例(lì)，一季度(dù)净(jìng)利润(rùn)均出现不同程(chéng)度(dù)的下(xià)滑，除微软外(wài)其余(yú)四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走(zǒu)强(qiáng)等(děng)问题是科技股业绩(jì)承压(yā)的主要(yào)因素(sù)。这些公司普遍意识到当前宏观压(yā)力，积极(jí)通过削减(jiǎn)开支、降(jiàng)本增(zēng)效的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新(xīn)仍是抵御(yù)周期(qī)的最强劲武器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后(hòu)，生成式(shì)人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化变革浪潮，所(suǒ)涉(shè)及的产业(yè)链(liàn)也迅(xùn)速(sù)成(chéng)为(wèi)全(quán)球资本瞩目(mù)的焦(jiāo)点，相关公司(sī)股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由(yóu)相信(xìn)科技(jì)企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之以(yǐ)恒(héng)的研(yán)究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到(dào)质变的厚积薄发能(néng)力(lì)，从(cóng)而有望在中长期持续推(tuī)动自身不断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为(wèi)，目前美股科技(jì)股汇集了(le)全(quán)球最头(tóu)部(bù)的AI产(chǎn)业(yè)链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这(zhè)些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动估值的(de)提升，值(zhí)得(dé)重(zhòng)点关注。

　　博时(shí)基金万(wàn)琼表示(shì)，科(kē)技板块代(dài)表人类(lèi)未(wèi)来(lái)发展(zhǎn)的(de)方向，看(kàn)好(hǎo)这个(gè)板块长期增长(zhǎng)。同时，美(měi)国科技(jì)公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技的发展，美股科技板块还是具有(yǒu)很好的长期(qī)投资价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的配置一部分(fēn)头(tóu)寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前美(měi)股也有(yǒu)需要(yào)注(zhù)意的风险，包括货币(bì)政(zhèng)策的(de)走向、银行危机的后(hòu)续(xù)等。投资者应根据自身(shēn)的风险偏好(hǎo)，尽可能的做多资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定(dìng)期定(dìng)投(tóu)。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰(jié)认为，美国作为世界上最大的金融(róng)市场(chǎng)，纳指与A股(gǔ)各类市场(chǎng)相关性(xìng)低，从(cóng)分散(sàn)投资的角(jiǎo)度来看，能(néng)够发挥资产配置的作(zuò)用；同时，大(dà)部分投资者看好(hǎo)美股(gǔ)科技(jì)股、生(shēng)物制药公司(sī)，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性更好，更(gèng)符(fú)合美股的特征，历史收(shōu)益(yì)率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投(tóu)资者结合自身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投的方式参与，或许是一种体验更(gèng)好(hǎo)的方(fāng)式(shì)。”

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