在“扶(fú)优(yōu)限劣(liè)”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募(mù)基金行业监管趋(qū)严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投(tóu)资(zī)基金业协(xié)会网站披露的(de)一(yī)则公告显(xiǎn)示(shì)，雪杉基(jī)金存(cún)在违反专业化运营原则等四项违(wéi)规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停受2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单理其私募基(jī)金产品备(bèi)案(àn)六(liù)个月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合(hé)规风控(kòng)负(fù)责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基(jī)金被暂(zàn)停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露(lù)了一则纪律处分事先告知书送达(dá)公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单(jī)金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行(xíng)为，时(shí)任高级管理人员黄某(mǒu)应当(dāng)对此(cǐ)承担法(fǎ)律责(zé)任，协会拟对其作出(chū)纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在(zài)四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违反专业(yè)化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿(ā)杏达(dá)成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认(rèn)购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通过深圳雪杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基(jī)金(jīn)”最终投向指定债券产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)株(zhū)洲新芦淞产(chǎn)业发展集团有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协(xié)议》，约定由(yóu)指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购(gòu)买指定(dìng)债(zhài)券。以上行为不符合私募(mù)基金管理人专业(yè)化运营(yíng)的要求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资(zī)者(zhě)披露关(guān)联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪(xuě)杉常升2号(hào)”分别投向上(shàng)海映雪投(tóu)资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称(chēng)上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金(jīn)”投向(xiàng)上海映雪(xuě)在管(guǎn)产品共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董(dǒng)事(shì)长郑宇为上海映雪执(zhí)行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述(shù)交易构成关联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落(luò)实(shí)投资者适当(dāng)性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是(shì)其风(fēng)险测评(píng)问卷则于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一(yī)般员(yuán)工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运营、财务等(děng)岗(gǎng)位员(yuán)工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应当对发生(shēng)在各自任职期间公(gōng)司的(de)违规行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会(huì)拟(nǐ)对深圳雪(xuě)杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品(pǐn)备案六个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基金(jīn)首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳(zhèn)证监局曾(céng)对(d2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单uì)雪杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私募基(jī)金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等(děng)方式对个别(bié)投资(zī)者的风(fēng)险识别能(néng)力和风险(xiǎn)承担能力(lì)进行评估、未按照合同约定如(rú)实向投资者披露可(kě)能(néng)影响投资者合法权(quán)益(yì)的重大信息(xī)等情形。依据(jù)《私募管理办法》第三十三条规定，决(jué)定对其采取(qǔ)出具(jù)警示函的行政监管措(cuò)施(shī)。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居(jū)股(gǔ)东之(zhī)列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构类型为(wèi)私募证券(quàn)投资基(jī)金管(guǎn)理人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目(mù)前雪杉基金的(de)法人、总经(jīng)理(lǐ)为汲(jí)培(péi)欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募映雪投资(zī)为雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金(jīn)还有一家(jiā)关(guān)联公司为深圳(zhèn)市(shì)塔(tǎ)门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资(zī)为私募股权、创业投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪(xuě)杉(shān)基金还在香港控(kòng)股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平台的(de)跨境协同效应，为投(tóu)资(zī)人寻找海外长(zhǎng)期稳(wěn)定(dìng)资产(chǎn)的(de)投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过追踪(zōng)资(zī)产价格指数、利率、汇率(lǜ)、指标性(xìng)股(gǔ)指等宏观经济(jì)和(hé)估值指(zhǐ)标(biāo)，以(yǐ)分析并(bìng)提取经济周期中的趋势性行业和事件以(yǐ)最(zuì)大化投资(zī)上(shàng)行收益(yì)，同时引入非公开市场投资(zī)中(zhōng)的个体性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好锁定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻(wén)动态便停止更(gèng)新。

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