中国(guó)金(jīn)融(róng)行业加(jiā)速(sù)对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外(wài)资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期获批(pī)的野(yě)村(cūn)东方国际证券2022年亏损达(dá)到(dào)2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际金融巨头均在国内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则(zé)大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外资控(kòng)股券商面临的“一(yī)参一控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自股东资源禀赋(fù)、深入(rù)财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控(kòng)股券商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业(yè)“二八(bā)分化”的激(jī)烈态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)也同(tóng)样(yàng)带来(lái)压(yā)力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布(bù)各家券商(shāng)2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时(shí)间、牌照资质等(děng)问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野(yě)村东方国际(jì)证券则延续(xù)自(zì)成立以(yǐ)来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外(wài)资股东增持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营(yíng)业收入5.04亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证(zhèng)券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正式(shì)展业时间不长(zhǎng)。星(xīng)展证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因而言，2022年(nián)受(shòu)市场影响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股券商也(yě)难以(yǐ)幸免。且新公司建设成本(běn)、业(yè)务(wù)费用、员工(gōng)薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易(yì)导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大(dà)型券商相(xiāng)比(bǐ)，外资控股券(quàn)商(shāng)仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自营(yíng)业务影响有(yǒu)限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩的主要(yào)还是经(jīng)纪、投(tóu)行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年(nián)年报中表示，其当年投行业(yè)务手续(xù)费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出则有增无减，业务(wù)及管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现(xiàn)大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来(lái)的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商实现盈(yíng)利，分别(bié)为(wèi)摩(mó)根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润的(de)双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平(píng)在2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数量在(zài)行(xíng)业内排名(míng)下(xià)游，但其业绩已跻身(shēn)行业中游水平(píng)，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获得证监(jiān)会(huì)批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股东所持股权，成为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已逾三(sān)年，2022年(nián)业务开展和运(yùn)作(zuò)取得进一步进展，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通(tōng)证券充(chōng)分(fēn)利用(yòng)全球化的平台优势，整(zhěng)合(hé)集团(tuán)资源(yuán)，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投(tóu)资(zī)者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目(mù)标客(kè)群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发(fā)合并(bìng)

　　“一(yī)参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米(tōng)证券外，瑞银(yín)证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表现：当期实(shí)现营业(yè)收(shōu)入(rù)11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已在(zài)国(guó)内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受(shòu)让两家(jiā)内(nèi)资(zī)股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明(míng)显，当(dāng)期实(shí)现手(shǒu)续(xù)费净收入(rù)1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业(yè)板注(zhù)册制(zhì)改革后的(de)IPO保荐项(xiàng)目，积(jī)极(jí)筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞士联(lián)邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场(chǎng)监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预(yù)计在6月底前(qián)完成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面的合并对(duì)两家外资(zī)控股券商在(zài)中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审计(jì)所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事(shì)项段的无(wú)保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司之间达成协议和合(hé)并计(jì)划，截止报告日，上(shàng)述协(xié)议和合并(bìng)计划的完成日(rì)尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券作(zuò)为瑞(ruì)信(xìn)集团(tuán)股份(fèn)有限公司下(xià)属控股子公(gōng)司，未来(lái)的(de)运营(yíng)和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该(gāi)事项表明存(cún)在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证券公司设立规则(zé)》后首家获批的(de)合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告(gào)称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但(dàn)突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并(bìng)，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券(quàn)将受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券公司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实(shí)际(jì)控制人(rén)参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制证券公司(sī)的数(shù)量不得超过(guò)1家(jiā)。在(zài)面(miàn)临“一参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)的(de)牌照(zhào)或(huò)将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管(guǎn)理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而(ér)透(tòu)视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于各(gè)自资(zī)源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理(lǐ)账户）”等业务(wù)持续推进的(de)基(jī)础上，新增(zēng)了(le)特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多(duō)种业务模式，通过服务(wù)手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维度、一(yī)站式的综(zōng)合(hé)性金(jīn)融(róng)解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野村东方国(guó)际证券财富(fù)管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员建设、中后台(tái)支(zhī)持以及集团跨境(jìng)合作四个(gè)方面入手，打造(zào)以产品为中心的业(yè)务核心竞争力(lì)，持续为中国投(tóu)资者提供(gōng)具(jù)有野村集团特色的高质(zhì)量财富(fù)管理服务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底与北(běi)京(jīng)高华签订《业务转让(ràng)协(xié)议》，受让北京(jīng)高华的所有业(yè)务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高华获证(zhèng)监会核(hé)发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券自(zì)营及代销金融产(chǎn)品业务的业务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续(xù)以资(zī)产配置为核心进行新产(chǎn)品(pǐn)和服(fú)务的(de)研发工(gōng)作，进(jìn)一步赋能部(bù)门为在岸客户提(tí)供财富(fù)管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开(kāi)展境内私人财富管理平台未来战略(lüè)规划，并(bìng)进一步拓展境内(nèi)产品(pǐn)平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进(jìn)私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续代销第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境(jìng)投(tóu)资(zī)新产品的研发，为客户提(tí)供直(zhí)接对接境外资本市(shì)场的机会(huì)。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资(zī)银行股(gǔ)东背景的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财(cái)富管理(lǐ)部，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财(cái)富管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及其(qí)家族提供(gōng)专业、多元及定制化(huà)的资(zī)产配置服务，为客(kè)户实现(xiàn)其投资目(mù)标(biāo)。

　　瑞银证券则(zé)另(lìng)辟蹊(qī)径，推出(chū)家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与4家国内头部信托公(gōng)司(sī)达成(chéng)战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾区的新(xīn)政举措(cuò)，致力于发展财(cái)富(fù)管理(lǐ)大湾区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财富(fù)管理(lǐ)部秉持着为(wèi)客户进行全方(fāng)位资产配置和满(mǎn)足客(kè)户全生命周(zhōu)期(qī)财(cái)富管理的理念(niàn)，进一(yī)步完(wán)善(shàn)投资解(jiě)决(jué)方案和财富规划方面(miàn)的业务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元(yuán)化的(de)投资(zī)方案。

　　外资(zī)券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度不断加(jiā)大(dà)，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册地(dì)为北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证(zhèng)券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司。就监管批(pī)复信息(xī)来(lái)看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司(sī)全资设立，出资(zī)额10.5亿(yì)元人民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内(nèi)的外(wài)资控股券商数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证(zhèng)券(quàn)、渣打(dǎ)证(zhèng)券均为外商独资券商。从数(shù)量上来看(kàn)，外资控(kòng)股券(quàn)商已成(chéng)为市(shì)场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数(shù)家(jiā)外资券(quàn)商的设立申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券(quàn)、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才证券已获第一次(cì)意(yì)见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年(nián)3月(yuè)底，证监会主席易会满等(děng)先后在京会见(jiàn)美(měi)国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东(dōng)方汇理、日(rì)本(běn)大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)负责人(rén)普遍(biàn)表(biǎo)示(shì)，此次(cì)来华亲身(shēn)感受到(dào)中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本(běn)市场发展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开(kāi)放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和全球投资者(zhě)带来了实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市(shì)场(chǎng)，将继(jì)续(xù)与中国(guó)深化合作，积极拓展(zhǎn)在华(huá)业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券(quàn)商的市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受(shòu)到(dào)了挑(tiāo)战和(hé)机(jī)遇(yù)。例(lì)如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示(shì)，外资(zī)机构来华展业便利(lì)度不(bù)断(duàn)提升，经(jīng)营(yíng)范围和(hé)监管要求实(shí)现国民待(dài)遇，外资券(quàn)商(shāng)、资产管理机构等加速布(bù)局(jú)，全力(lì)抢滩(tān)中(zhōng)国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券(quà10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米n)公(gōng)司既带来了国际金(jīn)融(róng)机(jī)构全面(miàn)参与中国资本(běn)市场竞争所(suǒ)形成的(de)冲击，也带(dài)来了通过与国际金融机构(gòu)直接合(hé)作(zuò)促进业务发(fā)展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证券行业集中(zhōng)度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务(wù)多元化发展趋势初(chū)步形成，金融科(kē)技对行(xíng)业发展理念(niàn)的变革和重塑(sù)不断深化，外资券(quàn)商市场冲击将(jiāng)逐渐显(xiǎn)现，证券(quàn)行(xíng)业(yè)竞(jìng)争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米