民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期)流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(d自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期ān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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