民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mà劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思o)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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