投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智(zhì)能(néng)主题的(de)热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司(sī)的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高(gāo)达(dá)到419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万(wàn)亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面(miàn)的工(gōng)作正在改(gǎi)变全球大型(xíng)行业，并将(jiāng)为社会(huì)带来深远的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高(gāo)的股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念(niàn)的热(rè)炒(chǎo)有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水mù)基金也早(zǎo)已(yǐ)布局(jú)英伟达(dá)或(huò)相关概念(niàn)股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概(gài)念股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公(gōng)募基金一季度末(mò)的(de)数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中(zhōn大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水g)，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规(guī)模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史(shǐ)上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解决方案的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超(chāo)预(yù)期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是(shì)其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的突破口。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将(jiāng)会成为未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢家(jiā)。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起来(lái)很美好，但实(shí)际投资中还(hái)受诸多(duō)因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受益板块(kuài)，受到资金(jīn)关注，行业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季(jì)度整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的(de)跟踪，目前全(quán)球半导体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动去库(kù)存阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表(biǎo)的(de)算力芯(xīn)片业务快速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价表(biǎo)现以及背后(hòu)的产能(néng)扩张(zhāng)信息(xī)就是最好的(de)例证。而(ér)从未来(lái)的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩(jì)高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发(fā)展之间存在着较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需(xū)要在相(xiāng)对低(dī)位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水为(wèi)，投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气(qì)能够反映在未来的业(yè)绩上(shàng)，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的价(jià)格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后，投资(zī)者要做(zuò)好分散(sàn)配置，不要将(jiāng)资金全(quán)押(yā)一个赛道。

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