民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōn中国欠别国钱吗g)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、中国欠别国钱吗今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦中国欠别国钱吗增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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