5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的(de)第一季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦(yì)是内(nèi)地少有的进行大手(shǒu)笔持有美(měi)股的买方机构之(zhī)一，景林的(de)动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

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　　千(qiān)亿私(sī)募景(jǐng)林资(zī)产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林(lín)资(zī)产整体持(chí)仓规(guī)模小幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末，景(jǐng)林(lín)资产在美股市场持(chí)有34家(jiā)上市公司的股票(piào)。其中，前十大持仓标的(de)在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产一季(jì)度(dù)前五大(dà)卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：拼(pīn)多(duō)多(duō)、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季(jì)度增持(chí)拼多多(duō)。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三(sān)季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛(měng)。拼多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了(le)，景林资产(chǎn)在此前“越跌(diē)越买”的(de)策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十大重仓股第七(qī)位，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月(yuè)12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼(yǎn)的(de)当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资(zī)产的第二大(dà)重(zhòng)仓股。与此(cǐ)同时，景林(lín)资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的(de)需求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓(tuò)眼界、增(zēng)长知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能力等。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定(dìng)，但过程中很多公司退出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来(lái)说，凭借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和公(gōng)信力，品牌的护城(chéng)河(hé)依然很深。个(gè)别头部(bù)企业在(zài)K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同时素质(zhì)教育、直播电(diàn)商业务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现(xiàn)金流稳中转好(hǎo)，同时账上资金充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边际。在(zài)过(guò)去几个季度(dù)的(de)财(cái)报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的(de)是，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度(dù)末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例接(jiē)近(jìn)三成。而(ér)一季度高毅资(zī)产大举(jǔ)买入近156万股好未来，相比于去年底增(zēng)持(chí)幅度达112％。

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　　怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味但斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮(pào)轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估支线(xiàn)也(yě)由(yóu)暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容(róng)为客观数据信息罗列(liè)，不构成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续24个交(jiāo)易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额(é)连续两日(rì)萎缩，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市(shì)陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急(jí)剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比(bǐ)多增734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去(qù)年4月基(jī)数的异常，因(yīn)而与(yǔ)往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明(míng)显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年(nián)同(tóng)期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成(chéng)为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继续保持(chí)同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增(zēng)速回(huí)落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的(de)点评称，4月下旬票据利(lì)率先下后上(shàng)，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今(jīn)年国股行NIM和营收压(yā)力(lì)很大，一直(zhí)在压降票据(jù)等低效资产，对(duì)分(fēn)行收(shōu)票额度控(kòng)制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经收(shōu)了很(hěn)多票(piào)，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接(jiē)近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后(hòu)果(guǒ)，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可能仍然(rán)不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然要让大家看到(dào)宽信(xìn)用的(de)信号出现，而这可能还需(xū)要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味景不改，而两大主线(xiàn)人工智能和中(zhōng)特估，今年(nián)已然累计不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在未(wèi)有增量资金进(jìn)场的情况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在(zài)深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业(yè)绩(jì)和投资信仰之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下(xià)市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这(zhè)不(bù)仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很多投资(zī)者都是“买在(zài)3000点，套在(zài)3400点”。公募(mù)基金(jīn)经理更(gèng)是有(yǒu)苦难言，市场上大(dà)热的(de)人工智能(néng)，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不符合他(tā)们的(de)机构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场根本(běn)就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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