财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫(yán)军(jūn)）AI主线(xiàn)“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力(lì)寻找(zhǎo)下(xià)一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观(guān)点(diǎn)会很(hěn)谨慎，不(bù)再对(duì)外提明(míng)确主线(xiàn)，今年接下来的市场大概率(lǜ)是不好做了。”有基(jī)金公司人(rén)士向财联(lián)社记者表示，随着4月(yuè)底(dǐ)上市公(gōng)司年报一季(jì)报的披露(lù)，炒作没有业绩的AI风险变高，而(ér)市场对有业绩支撑的(de)新能源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场的情绪(xù)来看，同样如(rú)此，5月16日(rì)的市(shì)场(chǎng)亮色不多，沪指失(shī)守3300点，成交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日(rì)以来，市场(chǎng)成交(jiāo)额较前期明(míng)显萎缩(suō)，资金观望的情绪有(yǒu)所(suǒ)加重。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿(yì)元，结束此前连(lián)续7个交易日净(jìng)流入的态势。

　　其(qí)中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无(wú)疑打击了市场的(de)信心。AI概(gài)念股持续低迷(mí)，高位股集体大跌(diē)，浩瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引力传(chuán)媒等多(duō)股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工(gōng)智能受(shòu)难日，纪念人类(lèi)第(dì)四次工业(yè)革命进程(chéng)中，人工智能行情开启(qǐ)后第一次(cì)全面(miàn)大(dà)溃败(bài)”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特(tè)估方面，中字头(tóu)个股震荡调(diào)整，中船科技跌停(tíng)，中科(kē)信息(xī)跌(diē)超10％。反观新能源方面(miàn)，电力稍好，锂价(jià)“十连(lián)涨”，但市场(chǎng)昙花一现，产业(yè)链上没有形成全(quán)面(miàn)的(de)行情反弹(dàn)。

　　在存(cún)量资金的(de)搏杀之下(xià)，从A股结构(gòu)上看(kàn)，AI、中特估和新能源(yuán)形成了“三国对昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名立”格局，轮流(liú)做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投(tóu)资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想(xiǎng)知昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名(zhī)道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表(biǎo)示，近期引(yǐn)领市(shì)场(chǎng)的两(liǎng)大主题(tí)“中特估(gū)”及人工(gōng)智能板块均出现调整，整体盘面主(zhǔ)线不够(gòu)清晰。但可以判断，随着海(hǎi)外(wài)加息节奏(zòu)逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增长(zhǎng)促内需政策及货币政策的推(tuī)出，且国内(nèi)经济温和复苏背景下，权益市场整体行情预计将继续向上修(xiū)复。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指(zhǐ)出，目前市场风格阶段性可能(néng)将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人(rén)工智(zhì)能、新能源、医药(yào)及中特估等板块均有阶段性的(de)相对(duì)收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消(xiāo)费(fèi)等(děng)行业中的核心资产(chǎn)仍(réng)将是持续关注的市场主线。

　　整个市场的(de)亮(liàng)点在医(yī)药的(de)反弹，三博(bó)脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均创历(lì)史新高，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼(yǎn)，不(bù)知挂(guà)脑科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初以来，各大指数除创业板指外累(lèi)计(jì)均有上涨，大消(xiāo)费(fèi)、大(dà)金融(róng)等(děng)板(bǎn)块首(shǒu)先(xiān)迎来(lái)了(le)基(jī)本面(miàn)预期(qī)修(xiū)复的(de)改善(shàn)，而(ér)通(tōng)信、计算机、传媒(méi)等板块也在人(rén)工智能(néng)等(děng)产业趋(qū)势(shì)变化的(de)影(yǐng)响(xiǎng)下(xià)出现(xiàn)了连(lián)续大涨(zhǎng)。而低估值高股息为(wèi)代表的“中(zhōng)特估”品种也走出了连续(xù)上(shàng)涨行情(qíng)。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底(dǐ)启动以来，成(chéng)为市场最热(rè)主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年(nián)4月(yuè)13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则(zé)在4月(yuè)4日达到年内最高点，年(nián)内涨(zhǎng)幅超(chāo)过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股(gǔ)聚(jù)集，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相(xiāng)关基金(jīn)年内也短暂(zàn)出现过(guò)翻倍(bèi)。不过随(suí)着行业交易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月(yuè)开始回调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离年(nián)内高(gāo)点已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交易日(rì)，热门个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的投(tóu)资者体验非常差，市场浮躁自(zì)然赚钱(qián)效应差。

　　有投资者表示，别(bié)人做量化学的是巴菲特滚(gǔn)雪球，我(wǒ)们学的(de)是(shì)“龙头战(zhàn)法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂(dǒng)的解答：宁愿被强者打(dǎ)得头破血流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙(lóng)头战(zhàn)法体系里面(miàn)的核心，就是拥(yōng)抱(bào)强势股(gǔ)，永远拥(yōng)抱强(qiáng)势(shì)股，即使亏钱也要亏给强势(shì)股(gǔ)，追求的(de)是(shì)暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此前翻倍(bèi)动漫(màn)游戏主题(tí)ETF迅速回撤(chè)，距离最高收益率已经回撤近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月(yuè)15日，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一(yī)周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过(guò)10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动(dòng)漫游(yóu)戏ETF、银华(huá)体育(yù)文化(huà)单周跌幅也超(chāo)过9％，全(quán)市场(chǎng)单周跌幅超(chāo)过8％的有(yǒu)27只基(jī)金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱乐文(wén)化(huà)、智慧生活(huó)等相关主(zhǔ)题上(shàng)。

　　新能源基(jī)金周(zhōu)最(zuì)高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领(lǐng)涨似乎“一日游”，在5月16日，新能(néng)源板块没有(yǒu)能延续周一的强势。从多(duō)家公募基金观点反馈来看，不论是(shì)从基本面、还(hái)是(shì)估(gū)值，新能源的(de)暗(àn)黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达11个月的调整周期，板块龙头公司(sī)去年下跌超过(guò)40％，调整(zhěng)幅度与(yǔ)时间(jiān)都已经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的(de)基础已经具备，但是面对中特估的(de)政策红(hóng)利(lì)与AI的无限想(xiǎng)象空间，新能源距离真正(zhèng)的反弹(dàn)似乎总(zǒng)是(shì)缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢慢聚(jù)力。从近一周基金(jīn)回报率(lǜ)来看(kàn)，排名靠前的均为(wèi)重仓(cāng)新(xīn)能源(yuán)，比如国投瑞银先(xiān)进制造、长(zhǎng)安裕盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和(hé)长安鑫禧涨(zhǎng)幅超(chāo)过10％。从近(jìn)一(yī)周(zhōu)回报率首尾基金来看(kàn)，华(huá)夏(xià)中证动漫(màn)游戏(xì)ETF与国投(tóu)瑞银先(xiān)进(jìn)制造(zào)之间收益(yì)差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场(chǎng)处于(yú)“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战”

　　16日(rì)下午(wǔ)，一份(fèn)某(mǒu)公募基金(jīn)交流的纪要在市场上(shàng)流出，直言经济缓慢(màn)复苏(sū)中(zhōng)，还没有主线出(chū)现，当前市场更(gèng)需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策、业绩处于相对真空期，市场很难有好(hǎo)的表现(xiàn)。当下A股同样(yàng)如此(cǐ)。创金合信(xìn)首席经济学(xué)家魏凤春表示，对(duì)市场的整体观点是大概率市场处(chù)于(yú)“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交(jiāo)易机会可能(néng)更均衡、但也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的好阶(jiē)段，而(ér)未必会是收获的阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市(shì)场可能继(jì)续对一季(jì)报(bào)定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特估全年的(de)投(tóu)资机会，但是短期(qī)游戏传媒和中特(tè)估与其他板块分化较为极致(zhì)，也(yě)是不争的事实(shí)，提醒投资者这两个(gè)板块短期可能的(de)风险。从策(c昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名è)略角(jiǎo)度看(kàn)，魏凤春表示，投资(zī)者(zhě)需要高度重视(shì)交易的灵活性。策(cè)略的整体包括趋(qū)势(shì)、结构(gòu)与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此(cǐ)外(wài)，博时基金(jīn)表(biǎo)示，16日发(fā)布的(de)4月经济指标(biāo)显示，4月份国(guó)内服务业和(hé)消(xiāo)费恢复相对较快，我国经济运(yùn)行总体延续修复(fù)的态势、但修(xiū)复的(de)基础仍需继续(xù)巩固(gù)。货币(bì)政策依然延续前期稳健偏(piān)宽松的基(jī)调(diào)，流动(dòng)性也(yě)维持合理充裕(yù)的态(tài)势。当(dāng)前市场(chǎng)对央(yāng)行后(hòu)续采(cǎi)取(qǔ)降息操作仍有(yǒu)一定(dìng)的预期。今年仍(réng)是(shì)“稳增长”之年，或可适当关注受益“一带一路(lù)”政策的概念板块的(de)机会。

　　不过亦有(yǒu)市场人士表(biǎo)示不必过(guò)分(fēn)悲观(guān)，随着股(gǔ)指交割日临近(jìn)，盘面波动剧(jù)烈一点，算是正常的行(xíng)为，不必放大恐(kǒng)慌。在储蓄(xù)资金大搬家和经(jīng)济复苏的大趋势下(xià)，纠结于(yú)几十个点的起伏(fú)可能会误判方向。边走(zǒu)边看，行情会在(zài)犹豫(yù)中(zhōng)展(zhǎn)开(kāi)。

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