民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zu清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王ì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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