近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会(huì)对建设银行启动自(zì)律调(diào)查，这是(shì)两天内第二家被要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家(jiā)金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会(huì)（下(xià)称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据《银行(xíng)间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国(guó)建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行(xíng)2022年(nián)年报(bào)，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资(zī)需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金(jīn)融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及(jí)中国(guó)民生银(yín)行承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通(tōng)过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的现券(quàn)交易，代(dài)持(chí)利率(lǜ)债(zhài)活跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日(rì)常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在查处(chù)四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收(shōu)取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚力度(dù)加强美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思trong>

　　根(gēn)据(jù)交易商协会通报(bào)的(de)数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协会(huì)共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人和(hé)信用(yòng)增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责(zé)任人。作(zuò)出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不(bù)适(shì)当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期债务融(róng)资工具，影响了(le)市(shì)场正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了(le)其他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商(shāng)作为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着(zhe)提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业的良(liáng)性(xìng)竞争生态。