投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期(qī)，受益(yì鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救)于(yú)人(rén)工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进技术，英伟达公司鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救的股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日收盘(pán)，其股价(jià)回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社(shè)会(huì)带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公司(sī)也(yě)加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最(zuì)高的(de)股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关(guān)概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含32家A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在(zài)某些方面有(yǒu)业(yè)务上的合作(zuò)。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海外(wài)市场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发(fā)纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末(mò)规模(mó)为(wèi)147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金中，持有英(yīng)伟达且规模最高的是(shì)广发全球精(jīng)选，该只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市(shì)值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年(nián)初(chū)以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度(dù)的业绩远超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据(jù)中心业务的营(yíng)收创历史新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投(tóu)资(zī)机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机(jī)会(huì)的投资者(zhě)而言，英伟达和微软在(zài)内(nèi)的(de)众多美(měi)股(gǔ)科(kē)技股公司是(shì)其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技(jì)革命最新的(de)突(tū)破口。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公司(sī)与掌握AI应(yīng)用核心竞争力(lì)的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度(dù)上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的(de)验证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季(jì)度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产业整体仍处于(yú)主动(dòng)去库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面(miàn)支(zhī)撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳(wěn)，但也(yě)很难说行业(yè鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救)已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉(sù)记者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来(lái)源于AI产业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形(xíng)处(chù)理(lǐ)器）为代表的(de)算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)表现以(yǐ)及背后的产能扩张信(xìn)息就(jiù)是(shì)最好的例证。而从未来(lái)的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间(jiān)不(bù)可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政策扶持(chí)和半(bàn)导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素(sù)支撑下，当前(qián)位(wèi)置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在(zài)投(tóu)资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所以投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存(cún)在(zài)着(zhe)较大差异。在操作(zuò)中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要(yào)在相(xiāng)对低位或调整一(yī)定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)的投资(zī)标的，确保产业(yè)景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免(miǎn)没(méi)有业(yè)绩(jì)支(zhī)持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一(yī)个赛道。

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