民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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