民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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