民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)一滴水多少ml 一滴水多少克相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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