民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客(安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(z安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方ú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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