民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōn831143是什么意思g)东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业831143是什么意思(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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