5月12日晚硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗(wǎn)间(jiān)，根据美(měi)国(guó)证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的买方机构之(zhī)一，景林的动向受(shòu)到了(le)市场广泛的关注(zhù)。

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　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓(cāng)规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资(zī)产在美(měi)股市场持有34家(jiā)上(shàng)市公司(sī)的股票。其中，前十(shí)大持(chí)仓标的(de)在总(zǒng)市值(zhí)中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景林共(gòng)建仓5只股票，分别(bié)为英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资产一季(jì)度前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股持仓前(qián)十大重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多(duō)多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持(chí)仓数量下(xià)降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季(jì)度则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多去(qù)年二(èr)、三(sān)、四季度分别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此前“越跌(diē)越买”的策略奏(zòu)效后，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股(gǔ)第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美股的(de)操作中，最为亮眼的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为(wèi)景(jǐng)林资产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季(jì)度还建(jiàn)仓了(le)好未来，期末持股数(shù)量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行(xíng)业来(lái)看，不同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开(kāi)硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗拓(tuò)眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推(tuī)行之(zhī)后，目前(qián)行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过(guò)程中很多(duō)公(gōng)司退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的(de)护城(chéng)河依然很深。个别(bié)头部企业在(zài)K9学(xué)科之外的(de)教育领域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢复增长，同时素(sù)质教育(yù)、直播电商业务等新业务成为新的增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估(gū)值下有足够的安全(quán)边(biān)际。在过(guò)去几个季度的财报(bào)中，我们(men)看到(dào)了相关(guān)的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是(shì)标的(de)选择似(shì)乎与景林资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会公开资料显示，截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万(wàn)股，减仓比例(lì)接近三(sān)成。而一季度高毅资产大举(jǔ)买(mǎi)入近156万股好未来(lái)，相(xiāng)比于去年底增持幅(fú)度(dù)达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块(kuài)成为(wèi)资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两(liǎng)天(tiān)，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是(shì)大幅杀(shā)跌(diē)，高(gāo)位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗(luó)列(liè)，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水(shuǐ)平(píng)，周四便(biàn)陡(dǒu)然(rán)跌破万亿(yì)，5月11日(rì)和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市(shì)陷入缩(suō)量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间(jiān)发(fā)布(bù)的金融数(shù)据大幅低于预期(qī)。

　　据国(guó)盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因(yīn)而(ér)与往(wǎng)年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今(jīn)年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回落再度成(chéng)为信贷(dài)回落的主要(yào)原因。而(ér)企(qǐ)业(yè)中长期贷(dài)款继(jì)续保持同比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光大(dà)证券的点(diǎn)评称，4月(yuè)下(xià)旬票据利率先(xiān)下后上(shàng)，并不意味着(zhe)贷(dài)款好转(zhuǎn)了(le)，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大，一(yī)直在压降票据等低效(xiào)资(zī)产(chǎn)，对分行收票(piào)额度控制很严(yán)。4月前两旬(xún)已经收了很多票(pià硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗o)，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬票(piào)据已经快(kuài)要接近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后(hòu)果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可(kě)能仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还需(xū)要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当(dāng)前(qián)市(shì)场存量资(zī)金博(bó)弈的背景(jǐng)不改，而两大(dà)主线人工智(zhì)能和(hé)中特估，今年(nián)已(yǐ)然(rán)累计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边，本(běn)月还(hái)有多只央企(qǐ)ETF等待进(jìn)场，而人工(gōng)智(zhì)能这边，在未有增量资(zī)金进场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更(gèng)是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩(jì)和投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着(zhe)，炮(pào)轰当下市场投机之风大盛，认为当下市场交(jiāo)易机制(zhì)应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个(gè)人的心声。

　　今年(nián)以来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更(gèng)是有苦难言，市(shì)场上大热(rè)的人工智能，游资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白(bái)点说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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