今年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构被基金(jīn)公司(sī)解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了(le)与(yǔ)浦领基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记(jì)者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高。在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司(sī)整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出(chū)系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的(de)机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的(d外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么e)独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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