民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lí辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么n)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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