随着对房(fáng)地产、传统基建等(děng)信贷投向的(de)结构调整，绿色金融正在成为银行(xíng)业发力的(de)增量业(yè)务。

从目前已(yǐ)披露2023年年报的(de)上市银行数据看，六大国有(yǒu)银 行，以及兴(xīng)业银行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙(zhè)商银行，这13家银行绿色信贷余额合计已(yǐ)突破20万亿元(yuán)。其中，工(gōng)农(nóng)中建四家国(guó)有大行不仅(jǐn)绿色信贷(dài)规模(mó)均(jūn)站上了3万亿元，而且去年一年的(de)增量均超过了1万(wàn)亿元，增速达到了三成至五成 不等。可以说，上述每一家银行绿色金(jīn)融业务可谓跨步(bù)式大(dà)发展。

自2020年起，环境、社(shè)会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因(yīn)素逐步纳入(rù)金融机构考核，银行业(yè)绿色(sè)金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而(ér)上。同时，银行(xíng)理财子公司、基 金公司发行(xíng)的(de)ESG主题产(chǎn)品加速推出，绿色债券、绿色租(zū)金、绿(lǜ)色保险(xiǎn)等相关投融资业务更是不断(duàn)涌现。

绿色信贷呈(chéng)台阶式扩增

自“双(shuāng)碳”战略提出至(zhì)今，绿色产业升级(jí)、清洁能源产业及(jí)节能环保成为主要增长(zhǎng)的(de)贷款(kuǎn)去向。商业银(yín)行作为实体(tǐ)经(jīng)济(jì)融资的主力供给方，于
近三年的绿(lǜ)色信贷投放额度呈现台阶式爆发性增(zēng)长。从资金量角度出发，绿色贷款是我国绿色金(jīn)融体系的最大构成部(bù)分(fēn)。

从信贷(dài)规模(mó)看，截至2023年末(mò)，绿色信贷(dài)余额站上万亿元阵(zhèn)营的有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行以及中国银行，上述4家国有大行的绿色贷款规(guī)模均在(zài)3万亿元以上 ，分别为5.4万(wàn)亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元 。

次之，国有大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过(guò)了8200亿元和6300亿元，股份行(xíng)中的兴业银行(xíng)绿色信贷规模与交行比肩，也站上了(le)8000亿元的规模水平。

再往下，多数股(gǔ)份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元的区间，例如中信银行、招商(shāng)银行、光大银行(xíng)、民生银行(xíng)、平安银行以及浙商银行。

近年来,绿色贷款保持高(gāo)速增长(zhǎng)，中(zhōng)国银行和(hé)农业银(yín)行(xíng)2023年绿色信(xìn)贷余额较上一年的增速超过了(le)五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银(yín)行的增速也达(dá)到了三成以上，分(fēn)别为41.09%和35.73%。

也就(jiù)是说(shuō)，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，即2023年(nián)实现了三成至五成不等的扩张，全年的绿色贷款(kuǎn)新增投放平均万(wàn)亿元(yuán)以(yǐ)上，分别新(xīn)增1.4万亿元、1.35万(wàn)亿(yì)元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板(bǎn)块之间(jiān)的比(bǐ)重(zhòng)在(zài)逐步增大。例(lì)如(rú)，建设银行绿色贷款余(yú)额3.88万亿元，占贷款总额比重(zhòng)较上年提升超3个百分点。

与(yǔ)国有大行一样，股份(fèn)行的绿色信贷增速也呈(chéng)现每年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以及中信银行(xíng)均达到了 三成(chéng)以上增速，分别为57.44%、46.87%、39.41%以 及37.40%，且绿色贷款(kuǎn)增速(sù)超过其他(tā)贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整体绿色(sè)金融融(róng)资余(yú)额，该行由2020年末的1.16万亿元增
长(zhǎng)至1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%。存 量贷款收息率与 对公贷(dài)款基本持平，不(bù)良贷款
率(lǜ)0.41%。基本盘中，绿色金融贷款占企金贷款比重(zhòng)分别(bié)提升9.93个百分点至(zhì)25.56%，而(ér)房地产贷款占企(qǐ)金贷(dài)款比重(zhòng)下降至13让我们生活充满阳光.82%。

光(guāng)大(dà)银行明显在(zài)绿色金融业(yè)务方面进行赶超，绿色(sè)信贷规(guī)模一举(jǔ)由2022年末不到(dào)两千亿元规模(mó)，跃升(shēng)至三千(qiān)亿元阵列。该
行是当前已经披(pī)露(lù)2023年年(nián)报的股(gǔ)份行中(zhōng)唯(wéi)一一家绿色信贷规模(mó)增速超(chāo)过五成的股份行。截至2023年末，该行(xíng)绿(lǜ)色(sè)贷款余额3137.62亿元，比上年末增长57.44%。

“考虑到(dào)绿色(sè)贷款执行情况纳入MPA评估体系、绿色(sè)碳(tàn)减排工具等结构性工具支(zhī)持下绿色贷款(kuǎn)盈(yíng)利性有所提高、资(zī)产质量继续占优，且银行压降高环境(jìng)风险行(xíng)业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色(sè)贷款(kuǎn)有望继续保持高增长。”中金公司银行团队曾于2023年初作出预测，预计未来十年绿色贷款将成为增速最快的贷款类型之一。

该团队预计未来10年内(nèi)绿色贷(dài)款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之一；10年(nián)内新增(zēng)量约为(wèi)117万亿元，对应年
均新(xīn)增贷款约12万(wàn)亿元；绿色贷款余额(é)占比或将由2021年的8%上(shàng)升到(dào)2032年的24%，超 过房地产贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上(shàng)，十年后绿色贷款增量占比可能达(dá)到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

多牌照(zhào)发力，绿(lǜ)色金融产品体系(xì)愈加(jiā)丰(fēng)富

虽然我国(guó)绿色金融产品仍以绿色(sè)信(xìn)贷(dài)为主，但绿色金融(róng)产品体系的丰富程(chéng)度有待提升。从年报看(kàn)，各家银行也在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系(xì)，运用(yòng)债券(quàn)、理财、租(zū)赁、保险、基(jī)金、信托等多(duō)种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿(lǜ)色债券方面(miàn)，着眼(yǎn)于绿色(sè)债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端(duān)探索各类投融资服务方式。

此外，在“首(shǒu)单(dān)”探索方面，工商银行于2023年创新发行了该行首只(zhǐ)全球多币(bì)种(zhǒng)“碳中(zhōng)和(hé)”主题境外(wài)绿(lǜ)色债券(quàn)、境(jìng)内(nèi)首单商业银行碳中和绿色金融债；中 国银行于2023年成功发行全球首批共建“一带(dài)一 路(lù)”，主题(tí)绿色(sè)债券和全球首笔美元
可持续发展(zhǎn)挂钩贷款债券(quàn)；招商银行在ESG债券方面，于2023年在境外发行全(quán)球首笔蓝色浮息债(zhài)券，发行(xíng)规模4.00亿美元，募集资金用于支(zhī)持(chí)可持续(xù)水资源管理和海上风力发电项(xiàng)目。

值得注(zhù)意的是，金融租赁由于契合了绿色项目(mù)在转型中设(shè)备改造换(huàn)代、周(zhōu)期较长等特点，在(zài)服(fú)务绿色转型发展上具(jù)备独特优势。当前半数多金融(róng)租赁公司(sī)已将(jiāng)绿色(sè)租赁作为重点业务来发展(zhǎn)，探索“租赁+”多种(zhǒng)模式在助力绿色金融发展(zhǎn)，不少银行旗下金融租赁公司 绿色(sè)金(jīn)租资产的(de)占比已经占到了(le)一半(bàn)左右的比重。

例如，农银金租(zū)探索建立了(le)“租赁(lìn)+信贷”、“租赁(lìn)+股权投资(zī)”、“直租赁+EPC”等多种
业务模式，巩固拓展集中(zhōng)式风电光伏租赁业务(wù)，大(dà)力(lì)发展分布式光伏、分(fēn)散式(shì)风电租赁业务，创新落地电力设备(bèi)经营性(xìng)、换电重卡租赁业务。截至2023年末，绿(lǜ)色(sè)租赁(lìn)资产余额687.70亿元 ，较上年末增(zēng)长24.7%；占租赁资(zī)产总额67.9%，较上(shàng)年末提升2.5个(gè)百(bǎi)分点。

再如，建信金租绿色资(zī)产规模 和占比持续双(shuāng)增，绿色(sè)租赁资产(chǎn)余额(é)473亿元，占一般(bān)租赁业务的比重较上(shàng)年提升8.77个(gè)百分点。招银金租 2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金(jīn)租(zū)总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末余额1215.00亿元，较(jiào)上年末增长15.31%。

（来源：理财(cái)公司ESG主题理财产品）

 

在理财公(gōng)司协同方面，理(lǐ)财资金(jīn)亦成为绿色债券投资(zī)的重要资金来源，理财公(gōng)司也是发行 绿色主题(tí)理财(cái)产(chǎn)品的重要渠(qú)道。

例如(rú)，农银理财(cái)持续推出(chū)ESG主(zhǔ)题(tí)理财产品，2023年新发行ESG主题理财产(chǎn)品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题(tí)策(cè)略产品4只，规模合计48亿元，年(nián)末(mò)存量ESG主题策略
产品总规模合计63.8亿元。此外，浙商银(yín)行也在2023年发行了该(gāi)行首笔ESG理财产品，募集资
金规模5000万元，资(zī)金(jīn)优 先投资于清(qīng)洁能源(yuán)、防(fáng)治污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

在代销理财方面，中信银行积极代销绿色金 融产品，2023年代销ESG主题、绿色低碳(tàn)环保和社会(huì)责任相关基金1.73亿元；还发行(xíng)挂钩绿(lǜ)色金融债(zhài)券的结(jié)构性存款产品191只，募集金额1083.85亿元。

另外，银(yín)行旗下保险公司亦通过股权投(tóu)资、配置绿色地方政府债(zhài)、债权(quán)投(tóu)资、产品
发行(xíng)等方式助力绿色金融发展。如截至2023年末
，交银人寿投资绿色金融产品余(yú)额52.46亿元(yuán)。

与理财、保险公司一样，银 行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方向(xiàng)，持(chí)续完善ESG基金产品谱(pǔ)系。

梳理上市银行年报披露(lù)的信(xìn)息，可以发现，交银(yín)国 际信托2023年让我们生活充满阳光新增两单绿色资产证券化项目，合(hé)计规模19亿元，新增绿色债券投(tóu)资规(guī)模约12亿元等绿色金(jīn)融业务；建
信基金持有绿色债券(quàn)余额25亿元(yuán)，通过权益投资途
径累计向清洁能源产业(yè)等方(fāng)向投 资金额达(dá)276亿
元；招商(shāng)基金2023年重点发行了招商社 会责任混合基金和行业首只(zhǐ)绿债指数产品招(zhāo)商CFETS绿色(sè)债券指数(shù)基金，2023年(nián)末招商基金共存续10只ESG相关产品，存续规模93.21亿元，规模较上(shàng)年末增(zēng)长154.53%。

组织架构、考核绿色配套机制正在建立

有银(yín)行信(xìn)贷部门人士告诉券商中(zhōng)国记者(zhě)，由于绿色低碳发展常常离不(bù)开前(qián)期的高成本、高投入，而(ér)后期的绿色效益(yì)回报期又相(xiāng)对(duì)较长，绿色金(jīn)融的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的(de)收益亦是可期待的(de)。以国内最(zuì)早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年 末的公司绿色金融(róng)客(kè)户较上年末增长17.83%至5.83万户，其中(zhōng)，深绿客户（客户(hù)主营范围符合(hé)绿(lǜ)色产业指导目录）较上年末增长16.85%至5.39万户，带动存(cún)款规模超过2000亿元，户均配(pèi)置产品(pǐn)3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金融客(kè)户的(de)综合效益不断提升。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模(mó)式，已然成为各家自(zì)上而下把握创新的风口(kǒu)所在。券商中国记(jì)者(zhě)观察发现，早(zǎo)自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便频繁出现在各大中资银行(xíng)的年报和清单当中。这正表(biǎo)明金(jīn)融业面对挑战，深知时间(jiān)紧迫，正在快马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务，可(kě)以发现，各家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。总结而言：在体制机制
方面(miàn)，设立绿色(sè)金融委员会(huì)，试点绿色支行、事业(yè)部，或设置绿色金融专(zhuān)职机(jī)构等；在激 励机制(zhì)上坚持考(kǎo)核引 导，将绿色金融(róng)纳入考核指标体系；在资源配置方面，针(zhēn)对行业项目(mù)融资需求，配置专项信贷资源，给予绿色信贷FTP定价、资本占用、授权、规模等倾斜力度。

例如，在(zài)战略层(céng)面，交通银(yín)行构建形成“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年(nián)、2060年三(sān)个阶段的目标(biāo)和重(zhòng)点(diǎn)任
务，具体到“十四五”期末，该行绿色贷款目标为余额不低于(yú)8000亿元，力(lì)争达到(dào)1万亿(yì)元。“N”指各(gè)类(lèi)绿色(sè)金融专项政策(cè)，包括组织架构、业务管理、支持工具、细(xì)分行业、产品集成(chéng)、审(shěn)批政(zhèng)策、考核评价、区域发(fā)展等。

又如，在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支 行作为绿色金融(róng)支行，截至2023年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷(dài)资产规模的93.58%，较上年末提高了56个百分点。再如，在绩效考核机制上，邮储银行(xíng)实施绿色金融(róng)经济资(zī)本计量差异化政策，扩大(dà)绿色金融经济资本计量范围(wéi)，针对绿色金融等业务设置90%经济(jì)资本调节(jié)系数；为具有(yǒu)显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利(lì)率，对绿色信贷、绿色债券给予15个内部资金转移定价基(jī)点(diǎn)的优 惠。

专业人(rén)才(cái)、数字能力助力(lì)绿色风控

值得关注的是，作(zuò)为一项(xiàng)新(xīn)兴的业务，发展(zhǎn)绿色金融所需的专业人才也需要(yào)引进与培养，从(cóng)而识别与把(bǎ)控绿色金融 业务的风控。

在人才队(duì)伍方
面，只
有兴业银行一家有较为完整的披露。年报显(xiǎn)示，该行有序推进绿色金融(róng)“万人计划(huà)”，巩固提升绿色金融专业能力，截至2023年末，该行的公司绿色金融人才151人，较(jiào)上年末几乎增长了两倍，增幅达到了197.22%。而绿色人才这一数据，当(dāng)前(qián)各家银行并未有更多的披露(lù)。

中信银行提到持续强化(huà)人才队伍建设，“以学促干”提升专业(yè)能力。在内控管理方面(miàn)，该行表示，加强对(duì)高碳(tàn)资产的风险(xiǎn)识别、评估和管理；制定储能、风电、光伏、新能(néng)源汽车(chē)等重点行业营销指(zhǐ)引，针对性制定金融解决方案和营销策略；修订绿色融(róng)资统计制度，进一步加强绿色融(róng)资统计管理，确保绿色融资统计(jì)数(shù)据
准确、真实、完整。

一位外(wài)资行高管曾向券商中国记者表(biǎo)示，得益于绿色融资成本(běn)的优惠，企业(yè)方面(miàn)已经越来越看重ESG等维度(dù)的评价，也需要更多的相关专业绿色人才(cái)加入银行队伍。

“无论是股权市场还是债券市场，投资人对绿色(sè)资产的需求越来越大，从而降低了相关融资成本，这带来(lái)的(de)成(chéng)本优势也吸引到越来越(yuè)多客户选择绿色融资工具。”上述(shù)外(wài)资(zī)银行高(gāo)管表示。

除了大(dà)型 企业(yè)践行绿色发展使命，围绕(rào)一些资金实(shí)力偏弱的中小企业绿色金融服(fú)务(wù)也正(zhèng)在丰富。“中小企(qǐ)业普遍存在碳(tàn)排放(fàng)核算难，碳减排(pái)不知该从何入手等问题，即便是节(jié)能减排行业的企业，往往也缺少一(yī)些必要的金(jīn)融支持。”上海(hǎi)银行行长朱健在此前碳博会期间接受采访(fǎng)时表示，今后该行将继续针对相关领域(yù)的薄弱环节，有针对(duì)性地推出创新产品(pǐn)。

此外，借助科技(jì)能(néng)力，推进科技赋能，亦是提高(gāo)风控(kòng)的手段。

例如，年(nián)报显示，工商银
行为提升ESG风(fēng)险(xiǎn)系统化管(guǎn)控(kòng)，运用大数据(jù)技术在信贷全流程 进行风险自动化识别(bié)及智能(néng)化管控，支持在流程中实时(shí)获取(qǔ)企业ESG信息并自动进行系(xì)统风险提 示。此外，工商银(yín)行还推(tuī)进生物(wù)多样性金融(róng)前瞻研究与风险管理，创新实施生态保护(hù)红线风控地图系统，针(zhēn)对(duì)贷款(kuǎn)项目(mù)选址增(zēng)加生态(tài)保护红(hóng)线判定功能并逐步纳入信贷业务全流程管理(lǐ)。

除此之外，光大银行年报显(xiǎn)示，该行加强ESG风(fēng)险(xiǎn)管理强化绿色
信贷分类(lèi)管理(lǐ)，搭建绿色融资标识自动化辅助识(shí)别和环境效益(yì)测(cè)算工具(jù)，上线客户系统、信贷(dài)系统(tǒng)和(hé)移动端，提升绿(lǜ)色信贷分类的准确性、全面性、便捷性。

责编：桂衍民

校对：姚远‍‍‍‍