民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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